Под давлением вторичных санкций США Россия фактически отказалась от попытки заменить доллар юанем, что подчеркивает стабильность доллара и значительные трудности, с которыми сталкиваются другие страны при поиске альтернативных мировых валют.
Согласно сообщению Bloomberg от 10 ноября, основанному на последних данных Центрального банка России, несмотря на продолжающийся рост торговли между Россией и Китаем, доля юаня в российских экспортных расчетах в этом году упала до 22%, что составляет половину от пикового значения в середине 2024 года, когда США начали расширять свои вторичные санкции. В настоящее время 69% российских экспортных расчетов с Азией осуществляются в рублях.
Провал попытки «юаня»
Россия, находящаяся под санкциями США и ЕС за участие в войне на Украине и исключенная из системы SWIFT, была вынуждена обратиться к Китаю за торговлей. Российская экономика быстро переориентировалась на юань. Китай стал крупнейшим торговым партнером России, на его долю приходится более трети всей внешней торговли страны.
По оценкам Bloomberg Economics, с 2021 года примерно 30% роста доли Китая в торговле, осуществляемой в юанях, приходится на Россию.
К середине 2024 года российский экспорт в юанях стабильно превышал прямой экспорт в Китай, что указывает на то, что покупатели из других регионов все чаще использовали юани для оплаты России.
Несмотря на быстрый рост, разворот произошел еще быстрее.
В июне 2024 года США значительно расширили сферу действия своих «вторичных санкций» против финансовых учреждений и компаний, ведущих бизнес с Россией. Хотя юань рассматривался как потенциальная альтернатива, сам Китай по-прежнему в значительной степени зависел от долларовой финансовой системы. Поэтому, столкнувшись с угрозой вторичных санкций США, китайские банки предпочли отступить.
Впоследствии российские компании оказались в хаосе. Платежи были заморожены или задержаны на месяцы, денежные переводы были возвращены, а крупные китайские банки полностью прекратили деловые отношения со своими российскими коллегами. Центральный банк России в конечном итоге призвал банковские учреждения ограничить кредитование в юанях.
По данным компаний, помогающих российским компаниям в торговле с Китаем, некоторые каналы остаются открытыми, но ни один из них не гарантирует успешного завершения платежей.
Александр Ведяхин, первый заместитель управляющего Сбербанка, крупнейшего банка России, заявил, что даже после официального перехода России и Китая на использование собственных валют для расчетов по торговым операциям, платежные процессы по-прежнему часто сталкиваются с препятствиями.
Это подчеркивает глобальное доминирование доллара.
По мере того, как Россия сокращает использование юаня в торговле, темпы роста его доли в глобальных платежах замедлились. По расчетам Bloomberg, к концу прошлого года использование Россией юаня в торговле с третьими странами также стало отрицательным.
Данные SWIFT показывают, что доля юаня в глобальных платежах вернулась к уровню, существовавшему до конфликта между Россией и Украиной, заняв пятое место после японской иены.
Китайское правительство утверждает, что объем транзакций через трансграничную межбанковскую платежную систему (CIPS) значительно увеличился.
Мартин Чорземпа, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона, анализировавший динамику использования юаня в мире, отмечает, что рост объема транзакций в CIPS недостаточен для объяснения снижения доли юаня в системе SWIFT.
В электронном письме Bloomberg он заявил: «Импульс к интернационализации юаня, вызванный санкциями против России, ослаб».
Таким образом, опыт России стал беспрецедентным экспериментом, в конечном итоге выявившим ограничения попытки лидера Коммунистической партии Китая Си Цзиньпина сделать юань «сильной валютой» для международной торговли. Этот результат демонстрирует, что даже при том, что Китай в настоящее время является второй по величине экономикой мира, Соединенные Штаты по-прежнему способны проводить свою политическую политику, подчеркивая глобальное доминирование доллара.